МИРОВОЙ ФИНАНСОВЫЙ КРИЗИС: ЦИКЛЫ КОНДРАТЬЕВА (К-ЦИКЛЫ)

Пожалуй, цикличность процессов вряд ли кто-то будет ставить под сомнение – ну, разве что по своей природной дремучести – потому что периодичность окружает нас на каждом шагу: начиная от сердцебиения и, пардон, женских циклов и заканчивая цикличностью развития нашей планеты, исчисляемой миллионами лет.

Проблематика моего блога – это преимущественно спекуляции на Форексе и аналитика рынка драгметаллов, в особенности золота. Так уж получилось, что время от времени помимо всего вышеперечисленного приходится поднимать и более масштабные экономические вопросы, связанные с глобальным финансовым кризисом.

И если уж рассматривать цикличность мировой экономики, то, как по мне, нет лучшего инструмента, чем ЦИКЛЫ КОНДРАТЬЕВА, сокращенно называемые К-ЦИКЛЫ или Kondratieff Waves – на Инглише. Безусловно, Николай Кондратьев был гением, потому что вот так по полочкам разложить цикличность мировой экономики и сделать прогнозы на многие годы вперед – это удел именно гениев. Лично я назвал бы его Нострадамусом в области экономики, хотя, возможно, таковым считают его не все, а может быть как раз и наоборот – все! :))) Жаль только, что Николаю Дмитриевичу совершенно не повезло с местом и временем рождения – он был репрессирован во время сталинских зачисток, отсидел 8 лет, а в возрасте 46 лет и вовсе расстрелян… К сожалению, я не могу указать источник, потому что не помню, где именно я прочитал о том, что якобы в 20-е годы по приказу Партии Кондратьевым был произведен сравнительный анализ социалистической и капиталистической экономических моделей, а причиной его репрессий послужило то, что Кондратьев доказал своими расчетами несостоятельность социалистической модели в сравнении с капиталистической. Естественно, в то неспокойное время – это приравнивалось чуть ли не к измене родины. Что тут еще скажешь, ну кроме как: времена не выбирают, в них живут и умирают…

Строить Циклы Кондратьева самому – это, конечно же, сверхкруто! :))) Этим обычно занимаются высококлассные специалисты, посвятившие долгие годы изучению этой непростой теории. Я позаимствовал график К-циклов у Яна Гордона (www.thelongwaveanalyst.com). У него на сайте есть замечательная флэш презентация, скриншот которой я и сделал! :))) График достаточно сложный и нет смысла в рамках этой статьи рассматривать все его составляющие. Те, кто заинтересуется Циклами Кондратьева, наверняка, смогут найти массу полезной литературы, посвященной этой теории, к тому же, всегда можно зайти непосредственно на сайт Яна Гордона, графиком которого я воспользовался.

К-ЦИКЛ состоит из четырех сезонов, названных в соответствии с временами года: весна (spring), лето (summer), осень (autumn) и зима (winter). Первые три сезона считаются временами экономической активности – экспансии. Во время весны экономика восстанавливается после разрушительной зимы, заканчивающей к-цикл; летом экономика набирает обороты, так сказать, цветет и пахнет, а осенью, в самую благоприятную фазу цикла, мы собираем богатый урожай. Затем приходит опять зима и приносит с собой кризис… Цикличность в 50-60 лет.

Зима обычно начинается с пика фондовых рынков – в качестве примера Ян Гордон взял американский индекс S&P500, своего пика который достиг в 2000 году, затем был спад, но в 2007 он достиг опять своего уровня 2000 года. Сейчас же S&P500 опустился до показателей 1997 года. По мнению Гордона, мировая экономика сейчас переживает зиму Кондратьева, которая, вероятно, продлится до 2020 года. И ничего ведущие Центробанки не смогут с этим поделать, разве что постараться смягчить падение… Но зимы не избежать – это закономерность, данность, факт. Так что утепляйтесь! Например, золотом, преимущества которого я расписывал в десятках предыдущих заметок. А прогнозы на ближайшие несколько лет, касательно роста золота, я публиковал здесь и еще вот тут.

ПУТИН СНОВА ПРЕЗИДЕНТ?

Не знаю, почему я люблю читать именно западный Интернет… но даже российские новости узнаю из источников дальнего зарубежья :)))

Только что на Bloomberg.com появилась новость о том, что на следующей неделе в России Владимир Путин в очередной раз будет отвечать на звонки телезрителей в прямом эфире. Точная дата официально еще обнародована, но Газета.ру утверждает, что это произойдет 4 декабря на телеканале ВЕСТИ. (Я живу на Украине, но насколько я помню, Вести – это программа на телеканале Россия, или теперь это уже отдельный новостной телеканал? Зашел на vesti.ru, но все равно так и не понял, канал это или передача :)) Кто из России, поправьте меня плиз).

Утверждают, что появление Путина на телеканале совершенно неслучайно. Ведь ни для кого не секрет, что Россия, как и многие другие государства, столкнулась с серьезными экономическими проблемами, порождаемыми мировым финансовым кризисом. Золотовалютные запасы страны, сформированные за последние 10 лет, во время сырьевого бума, когда газ, нефть и золото росли не по дням, а по часам, тают в данный момент, буквально, на глазах! А между прочим, золотовалютные запасы России по своим объемам являются третьими в мире! Но все-таки они не бесконечно… Всеми силами правительство пытается поддержать ослабевающий рубль, но искусственно сдерживать падение национальной валюты непросто, отчего многие эксперты уже предрекают скорый российский дефолт, по типу того, что произошел в 1998 году.

Всем известно, что Путин является безусловным лидером страны, в которого народ верит и поддерживает. Как бы там ни было, но президент Медведев находится в тени харизматичной личности премьера Путина. Поэтому многие аналитики сходятся во мнении, что с целью консолидации страны перед нависшей экономической угрозой, в скором времени будут инициированы досрочные президентские выборы, на которых победу одержит 56-летний Владимир Путин и что теперь он имеет все шансы пробыть на этой должности целых 12 лет, ведь уже скоро вступит в силу новый закон, где президентский срок продлен с 4 до 6 лет.

ЛАРИ ВИЛЬЯМС (LARRY WILLIAMS)

Продолжая импровизированную рубрику из Жизни Замечательных Людей (в нашем случае это трейдеров), где я уже вкратце описал карьеру величайшего биржевого спекулянта Джесси Ливермора и даже прицепил две книжки о нем для всеобщего бесплатного скачивания :))), теперь же мне хотелось бы упомянуть об уже легендарном американском трейдере Лари Вильямсе.

Чем же он так интересен? Прежде всего тем, что Лари придумал весьма полезный индикатор для технического анализа любого рынка от Форекса до сырьевого – осциллятор W%R! Он используется повсеместно большинством биржевых игроков. Мне он тоже помогает в моем нелегком ежедневном пипсовании на Forex парой евро/доллар. О том, каким образом я его использую во время дневного трейдинга, я писал вот здесь.

Но даже не это делает Лари Вильямса живой легендой и культовой личностью в мировой финансовой среде. Дело все в том, что существует турнир/чемпионат/кубок, можно как угодно его назвать, среди биржевых спекулянтов. Полное его название World Cup Championship of Futures Trading, спонсором которого выступает компания Robbins Trading Company. По правилам проведения этого турнира каждый трейдер изначально располагает счетом в $10,000, который нельзя пополнять в течение 12 торговых месяцев, по истечении которых подводятся итоги чемпионата и определяется победитель. Так вот тот результат, который продемонстрировал Лари Вильямс – это что-то заоблачное, фантастическое, даже иллюзорное! Но тем не менее он это сделал! 10,000 долларов он смог превратить в 1 миллион 137 тысяч 600 долларов США в 1987 году! Так что за 12 месяцев он увеличил свой депозит в более, чем 100 раз. Чистый рост составил 11,376%! Чтобы не быть голословным, я привожу ссылку на таблицу результатов, размещенных на сайте компании Robbins Trading Company, под патронатом которой до сих пор проводится этот турнир.

На итоговой таблице четко видно, что никто даже и близко за все это время не смог подобраться к феноменальному результату Лари Вильямса. Ни торговцы акциями или фьючерсами, ни валютные спекулянты, работающие на Форексе – вообще никто! Но стоит также обратить внимание на результат 1997 года, когда 19-летняя дочь Лари Вильямса, Мишель смогла увеличить изначальные $10,000 ровно на 1,000% в течение 12 месяцев! Достойную дочь вырастил отец – ничего не скажешь! :))) А это также означает, что торговые принципы, применяемые Лари Вильямсом, работают не только для него, но и для других людей. Поэтому его книжки постоянно пользуются огромной популярностью среди как начинающих трейдеров, так и профессионалов.

Вот одна из его книг, написанных в 1999 году «Долгосрочные секреты краткосрочной торговли».

«Что мне нравится в этом бизнесе, так это возможность думать с опережением времени. Большинство людей живет в настоящем. Но трейдеру приходится думать: а пойдет ли дождь через полгода? Будет ли через год война? Будет ли голод через два года? Это интересное место для жизни, — мы все находимся в будущем»
Лари Вильямс

Если же у кого-то есть и другие его книги, то, пожалуйста, поделитесь ими со мной! Заранее всем огромное спасибо!!! :)))

БАРАК ХУСЕЙН ОБАМА

Поздравляем наших американских друзей с первым в истории этой страны чернокожим президентом (пардон, президентом с афро-американскими корнями). Безусловно, Барак Обама является человеком-символом, открывающим совершенно новую страницу в летописи этой сверхдержавы, а посему люди во всем мире ожидают исключительно позитивных сдвигов как в экономики, так и геополитики. Логика такова: если Обама улыбчив, дружелюбен и популярен среди большинства жителей нашей планеты, то вполне вероятно, что и США смогут вернуть свой былой шарм и в какой-то степени обелить имидж агрессора и врага всех и вся. А что? Это действительно пошло бы Америке на пользу, так что еще раз наши пламенные поздравления господину Бараку Хусейну Обаме! (кстати, второе имя нового американского президента Хусейн тоже носит определенный символичный характер).

Первые предположения о том, как будет вести себя на Форексе американский доллар в ближайшие полгода после президентских выборов, уже активно обсуждаются в финансовой среде, о чем я писал вот здесь. Сегодня, когда уже стало известно имя нового президента США, со своими прогнозами выступило немало аналитиков. Пожалуй, особенно стоит отметить мнение авторитетнейшего экономиста современности, Дениса Гартман, который на Блумберге поделился своим видением грядущих событий на мировых рынках.

Акции, по мнению Гартмана, в ближайшее время продолжат свое возрождение из пепла, хотя он также утверждает, что все самое плохое в экономике США еще впереди. Фондовый рынок уже потерял около 6 триллионов долларов, но дна мы еще не достигли, и ближайшие пару лет окажутся очень сложными для этого финансового сектора. Денис Гартман также считает, что и золото в следующем году не сможет достичь каких-либо серьезных успехов и скорее всего останется в нынешнем диапазоне цен, а возможно даже немного подешевеет. В общем, он не советует в ближайшее время агрессивно торговать золотом, отдавая предпочтение выжидательной позиции. Денис Гартман прогнозирует также некоторое понижение цены на нефть, что помогло бы Обаме сократить налоговую нагрузку на бизнес – предвыборные обещания нужно выполнять. Так что он не исключает возможность того, что цена на нефть понизится и по этой политической причине тоже… Сам же Гартман на данный момент покупает в небольших количествах медь и сталь – на перспективу так сказать.

Сегодня же доллар после головокружительных колебаний то в одну, то в другую сторону, закрывает день, практически, в ноль, так и не определившись с вектором. Рынок все еще не может для себя однозначно решить, какого оно будет во главе с будущим перспективным президентом при нынешнем положение вещей на полях сражений… :)))

ЖИЗНЬ ПОСЛЕ ВЫБОРОВ

Безусловно, в последние несколько месяцев основной новостью всех мировых агентств были предвыборные президентские гонки в США. Кто же победит? Демократ Обама или республиканец МакКейн? Финансовый мир тоже с нетерпением ожидает развязку этого судьбоносного события, чтобы наконец-то стало ясно, кто же будет в ближайшие несколько лет хозяином Белого Дома и в конце концов, кто будет расхлебывать те помои, которые намутил Буш за свое десятилетнее правление.

Считается, что мировые рынки положительно отреагируют на победу более либерального Обамы, чем генерала МакКейна, потому что общая политика Буша, преемником которого должен был стать МакКейн, совершенно непопулярна во всем мире, более того: многие аналитики обвиняют именно Штаты в том, что это они положили начало мировому финансовому кризису.

Каких же изменений ожидают инвесторы в американской экономике после выборов? Оказывается, если брать статистику последних 7 президентских выборов в США, то в 6 случаях из 7 в течение целых шести месяцев после выборов американский доллар стабильно дорожал. Это зачастую было вызвано оптимизмом и верой в светлое будущее, которые испытывали инвесторы на протяжении полугода после президентских выборов.

В нынешнем случае многие аналитики предполагают схожие настроения инвесторов, поэтому в своем большинстве они выражают мнение о том, что доллар продолжит свое укрепление как в конце этого года, так и в начале 2009. Еще одним весомым аргументом в пользу укрепления доллара является кризис фондового рынка, где люди на данный момент пытаются максимально быстро вывести свой капитал из рушащегося на глазах мира акций в стабильно укрепляющийся мир доллара, ведь сейчас именно американская валюта является наиболее прочной во всем мире. Также многие аналитики полагают, что на данный момент в США уже преобладает дефляция, а вовсе не инфляция, как это считалось еще недавно: нефть дешевеет, акции падают в цене, сырьевые материалы и драгметаллы тоже опускаются, недвижимость очень много потеряла и т.д. и т.п. Вообще-то, практически все уже подешевело, за исключением разве что потребительских товаров. Но если люди перестанут сливать деньги в тех объемах, в которых они позволяли себе тратить еще буквально несколько месяцев тому назад, то и цены на товары в магазинах бесспорно упадут, а вместе с ними и цены на услуги в сфере обслуживания. Между прочим, люди уже стали не так активно сорить деньгами, хотя бы потому что многие из них просто лишились рабочих мест в связи все с тем же мировым экономическим кризисом. Так что прогноз финансистов на ближайшие полгода – это укрепление американского доллара со всеми вытекающими отсюда последствиями.

А какие же последствия могут быть, и чего ожидает весь финансовый мир еще через полгода? Прогнозы многих аналитиков на вторую половину 2009 года совершенно неутешительные для американской экономики вообще и национальной валюты в частности. Все прекрасно понимают, что как бы стремительно доллар не укреплялся на форексе по отношению к другим мировым валютам, экономика США вовсе не становится от этого сильнее. Более того, уже сейчас экономическая статистика страны показывает все худшие и худшие показатели. А тот огромный поток денежной массы, который ФРС и Министерство финансов совместно направляют в американскую экономику с целью спасения обанкротившихся корпораций, уже скоро аукнется сильнейшей монетарной инфляцией, результатом которой станут высокие цены на нефть, золото, потребительские товары, а также приведет к падению доллара против многих других мировых валют.

Подытоживая мнения западных аналитиков, можно заключить, что в первой половине 2009 года доллар продолжит свое укрепление, но уже начиная с летних месяцев, американская валюта будет терять свою силу и падать в цене. Конечно же, нельзя считать подобную логику выстраиваемых событий истиной в последней инстанции, но, пожалуй, все-таки не будет лишним прислушаться к мнению финансистов и сделать определенные для себя выводы.

ДЖЕССИ ЛИВЕРМОР

Совершенно случайно обнаружил книжку Эдвина Лефевра «Воспоминания биржевого спекулянта» на русском языке! Я в свое время читал эту книжку на инглише и должен сказать, что это просто шедевр, это MUST READ! Каждый трейдер ОБЯЗАН ее прочесть, потому что это настоящий кладезь биржевой мудрости!!! Так что скачайте эту книжку и внимательно ее изучите! Повествование в ней идет от первого лица, непосредственно Джесси Ливермора, а то, что автор Эдвин Лефевр, так до сих пор многие библиографы утверждают, что имя писателя Эдвина Лефевра было использовано больше для успешного продвижения книжки на рынке :))) В любом случае, это не умоляет никоим образом достоинства этой прозы, которая читается на одном дыхании!!! По крайней мере, в оригинале так точно оторваться от нее невозможно.

Кстати, выдающий современный биржевой аналитик Денис Гартман утверждает, что лучше и точнее правил Ливермора по спекуляциям на бирже нет и вряд ли будут! И еще он называет Джесси Ливермора самым выдающимся биржевым спекулянтом всех времен и народов! Этот человек работал на бирже сам, без всяких помощников, кучи аналитиков и советчиков. САМ!!! ОДИН!!! Всей своей жизнью он доказал, что Форекс – это бизнес одного человека, где только вы и никто другой принимает все решения!

А вот эту книжку Р.Смиттен, «Джесси Ливермор. Жизнь и смерть величайшего биржевого спекулянта» я не читал. И я очень благодарен Toff за то, что он дал мне ссылку на нее. Уверен, что и этот источник также увлекателен и полезен!

Если вкратце рассказать о Джессе Ливерморе (1877-1940), то его называли великим медведем Уолл-Стрит. Некоторые современники и впоследствии его биографы считали его ответственным за все биржевые крахи в США в период с 1907 по 1940 годы. Имеются документальные свидетельства, что американские высокопоставленные политики и крупнейшие бизнесмены, включая Джей Пи Моргана, неоднократно обращались к нему с нижайшими просьбами «прекратить будоражить биржу». Предполагается, что именно Ливермор устроил грандиозный обвал биржи в 1929 году, тем самым дав начало самому тяжелому экономическому кризису в США – Великой депрессии (1929 – 1933 гг.). Знаменит также тем, что четыре раза наживал многомиллионные состояния на спекулятивных сделках на бирже и четырежды терял их. Утверждается, что в начале 1930х гг., в период Великой депрессии, его состояние превышало 100 млн. долларов. Если перевести эту сумму с учетом инфляции на нынешние доллары, то это будет пару миллиардов : ))). В 1940 году он покончил жизнь самоубийством в одном из нью-йоркских отелей… но история эта очень мурая: он женился на женщине, все предыдущие мужья которой расставались с жизнью при весьма загадочных обстоятельствах… :((( Вот такая вот история. Но в этих книжках намного больше!!!! Так что приятного прочтения!!!

СИЛА СЛОВА!

Сегодня американский фондовый рынок в очередной раз открылся падением акций, что, собственно говоря, вполне было ожидаемо и логично. Экономическая статистика все еще влияет на фондовый рынок, чего нельзя сказать об американском долларе: вне зависимости оттого насколько тяжело сейчас приходится всей финансовой системе страны, доллар укрепляется всем чертям назло. :)

Сегодняшняя статистика была рекордно низкой:
- количество разрешений на строительство новых домов ( Building Permits ) 0.79M вместо прошлых 0.86M.
- строительство новых домов (Housing starts) 0.82M, что ниже предыдущего показателя в 0.87M
- предварительное значение Индекса потребительских настроений (Prelim UoM Consumer Sentiment) 57.5 рекордное падение с отметки 70.3!

Но на самом деле этот кризис уже стал настолько привычным делом, что очередное падение акций больше не будоражит воображение своими колоссальными потерями, исчисляемыми триллионами (!) долларов. Лично мне больше понравилось другое событие сегодняшнего дня на американском фондовом рынке.

Уоррен Баффет сказал всего лишь пару предложений о том, что сейчас выдалась отличная возможность купить так сильно подешевевшие акции. И все! Началось! Это было воспринято жокеями как призыв к действию, что и привело к лихорадке по скупке акций! Индекс ДоуДжонс в одночасье поднялся на 250 пунктов! Несколько слов одного человека стоили сотни миллиардов долларов в течение одного часа торгов на бирже… Это Уоррен Баффет собственной персоной! Вот так вот один человек может потрясти огромный рынок!!! Хотя это уже не человек, это, как минимум, - КОСМОНАВТ! :)))

К слову сказать, Уоррен Баффет является самым богатым человеком планеты, чье состояние журнал Форбс оценил в $62 млрд. Особо стоит отметить тот факт, что в 2006 году он пожертвовал на благотворительность беспрецедентную сумму в $31 млрд!!! Сколько же у этого человека на самом деле было денег? Получается, что под сотню миллиардов долларов! Не меньше. Он реально вне конкуренции! И при этом он не является монополистом, не качает нефть, не добывает газ. Он просто делает деньги из воздуха, путем нажатия клавиш на клавиатуре и разговоров по телефону. Уоррен даже и не путешествует особо, за что его и прозвали «Отшельником из Омахи»! :))) А также и «Оракулом из Омахи» за его интеллект и способность успешно прогнозировать те или иные экономические события! Вот это уровень, к которому должен стремиться каждый инвестор. Уууууххх… эмоции просто зашкаливают, когда думаешь о том, как же он высоко летает… настоящий космонавт!!! :)))

Почему-то вспомнилась история о другой легенде инвестиционного бизнеса, Джордже Соросе. Ну а как без Джорджа? От него никуда не деться :))) Точно не могу утверждать, насколько эта история правдива, потому что такие одиозные личности всегда обрастают легендами. Так вот утверждают, что как-то Сорос летел в самолете и чтобы с пользой для дела скоротать время полета он начал скупать акции какого-то захудалого заводика, который уже дышал на ладан и его отпевание было неизбежным. Вмиг разлетелась новость о том, что Сорос скупает эти акции, и это сразу же воспринялось игроками как безусловный «верняк» того, что акции начнут расти! Так оно и произошло, потому что люди начали массово скупать эти пустышки, не удосуживаясь проверить реальное состояние дел этого заводика. В итоге за пару часов полета акции серьезно поднялись в цене, после чего Джордж выгодно продал всю свою долю, купленную несколько часов тому назад. Естественно за этим последовало резкое падение цены на акции этого заводика, и многие люди оказались в серьезном минусе от такой махинации, но для Сороса это было всего лишь забавой. Прибыльной забавой, конечно же. :)))